Caros usuários da Calculadora de Opções Nossa Calculadora de Opções avalia o prêmio de opções de índice e de ações, para estilo de exercício americano ou europeu, com ou sem dividendos. Todas as opções de equidade padrão de Intercâmbios são estilo americano enquanto opções patrocinadas em equidade e índices são de estilo europeu. Valorização de opções de índice e de capital Selecione opções de índice ou de capital próprio e insira as seguintes entradas: o nível atual do índice ou o preço atual do estoque subjacente à opção o preço de exercício a volatilidade (você pode usar sua própria estimativa, o valor fornecido Por sua corretora ou pelo link de volatilidade para calcular a volatilidade implícita) a taxa de juros anual: a taxa de juros livre de risco geralmente mensurada pela taxa anualizada do Bilhete do Tesouro para o período correspondente ao vencimento da opção que você está avaliando, Para uma opção de três meses, use uma taxa de 90 dias para opções de índice, o rendimento anual de dividendos que está disponível no site da Bolsa de Valores de Toronto sob quotQuote look-upquot ou entrando em contato com o TSE ou Standard amp Poors, que é o índice Fornecedor de opções de ações, o valor do dividendo trimestral ea data do próximo dividendo, o mês de vencimento ou os dias de vencimento, incluindo todos os dias de calendário (incluindo feriados) para opções de ações de pagamento de dividendos e opções americanas, usamos o modelo numérico binomial (Cox, Ross and Rubinstein, 1979). Você pode selecionar o número de etapas da árvore (entre 2 e 60, o padrão é 30) para todas as outras opções, usamos o modelo analítico de Black e Scholes (1973). Exemplo: Como fazer o preço de uma opção de capital americano com vencimento em 90 dias com um preço de exercício de 90, em uma ação sem pagamento de dividendos, com um preço atual de 100, volatilidade anual de 20, taxa anual livre de risco de 5, Duração do prazo: 90 Preço de exercício: 90 Volatilidade anual (): 20 Taxa de juro anual (): 5 Dividendo trimestral (): 0 Número de etapas : 30 Os valores teóricos de chamada e put serão lidos respectivamente: 11.644 e 0.547. Os valores gregos, as medidas padrão de sensibilidade de cobertura, são tão importantes quanto o preço da opção. A Delta informa o quanto o prêmio da opção diminui quando o estoque ou o índice diminuem em 1, mantendo todos os outros insumos constantes. Por exemplo, quando o preço da ação desce de 100 para 99, o prêmio de compra diminui em 0,892 eo prêmio de colocação aumenta em 0,11. Gamma diz o quanto a opção delta diminui quando o estoque ou o índice diminui em 1, mantendo todas as outras entradas constantes. Por exemplo, quando o preço da ação se move para baixo de 100 para 99, a opção delta diminui 0,019 para o put e a chamada. Theta diz o quanto o prêmio de opção diminui quando a maturidade diminui em 1 ano, mantendo todos os outros insumos constantes. Por exemplo, quando os dias para expiração diminuem de 90 dias para 80 dias, o prêmio de chamada diminui em 7,576 / 365 x 10 dias 0,20 eo prêmio de colocação diminui em 3,312 / 365 x 10 dias 0,09. Rho diz-lhe quanto o prêmio de opção diminui quando a taxa de juros diminui em 1 por cento, mantendo todos os outros insumos constantes. Por exemplo, quando a taxa de juros anual para o período de 90 dias diminui de 5 para 4, o prêmio de compra diminui em 0,191 eo prêmio de colocação aumenta em 0,025. Vega diz-lhe quanto o prêmio de opção diminui quando a volatilidade anual diminui em 1 por cento, mantendo todos os outros insumos constantes. Por exemplo, quando a volatilidade anual diminui de 20 para 19, o prêmio de compra diminui em 0,092 e o prêmio de venda diminui 0,108. A volatilidade implícita é calculada clicando-se na volatilidade. Uma caixa de diálogo solicita que você insira a chamada ou o preço de venda. Usando o exemplo anterior, se entrar 12 como o preço de chamada, a volatilidade implícita é igual a 25.Opção Premium O que é um prêmio de opção Um prêmio de opção é o rendimento recebido por um investidor que vende ou escreve um contrato de opção para outra parte. Um prêmio de opção também pode se referir ao preço atual de qualquer contrato de opção específica que ainda não tenha expirado. Para as opções de ações, o prêmio é cotado como um valor em dólar por ação, ea maioria dos contratos representa o compromisso de 100 ações. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Opção Premium Os investidores que escrevem chamadas ou colocam os prémios de opção de utilização como uma fonte de rendimento corrente em consonância com uma estratégia de investimento mais ampla para cobrir a totalidade ou uma parte de uma carteira. Os preços de opções cotados em uma bolsa como o Chicago Board Options Exchange (CBOE) são considerados prêmios como uma regra, porque as opções em si não têm valor subjacente. Os componentes de um prêmio de opção incluem seu valor intrínseco. Seu valor de tempo e a volatilidade implícita do ativo subjacente. À medida que a opção se aproxima da data de vencimento, o valor de tempo se aproximará cada vez mais de 0, enquanto o valor intrínseco irá representar de perto a diferença entre o preço dos títulos subjacentes e o preço de exercício do contrato. Fatores que afetam a opção Premium Os principais fatores que afetam o preço das opções são o preço dos títulos subjacentes, o dinheiro, a vida útil da opção ea volatilidade implícita. À medida que o preço do subjacente varia, o prémio da opção muda. À medida que o preço subjacente aumenta, o prêmio de uma opção de compra aumenta, mas o prêmio de uma opção de venda diminui. À medida que o preço dos títulos subjacentes diminui, o prêmio de uma opção de venda aumenta e o oposto é verdadeiro para as opções de compra. O moneyness afeta o prêmio de opções porque indica o quão longe o preço de garantia subjacente é do preço de exercício especificado. Como uma opção se torna mais in-the-money, as opções premium normalmente aumenta. Inversamente, o prêmio de opção diminui como a opção torna-se mais fora-de-o-dinheiro. Por exemplo, como uma opção torna-se mais fora do dinheiro, o prêmio de opção perde valor intrínseco, eo valor decorre principalmente do valor de tempo. O tempo até a expiração, ou a vida útil, afeta o valor de tempo, ou valor extrínseco, parte do prêmio de opções. À medida que a opção se aproxima da data de vencimento, o prêmio de opções decorre principalmente do valor intrínseco. Volatilidade implícita A volatilidade implícita é derivada do preço de opções, que é conectado a um modelo de precificação de opções Para indicar quão volátil um preço das ações pode ser no futuro. Além disso, afecta a parte do valor extrínseco dos prémios de opções. Se os investidores forem opções longas, um aumento na volatilidade implícita aumentaria o valor. O oposto é verdadeiro se a volatilidade implícita diminuir. Por exemplo, suponha que um investidor é longo uma opção de compra com uma volatilidade implícita anualizada de 20. Portanto, se a volatilidade implícita aumenta para 50 durante a vida das opções, o prêmio da opção de compra iria apreciar no valor. Você pôde ter tido o sucesso que bate o mercado negociando estoques usando um processo disciplinado que antecipe um movimento agradável para cima ou para baixo. Muitos comerciantes também ganharam a confiança para ganhar dinheiro no mercado de ações, identificando uma ou duas ações boas que podem fazer um grande movimento em breve. Mas se você não sabe como tirar proveito desse movimento, você pode ser deixado na poeira. Se isso soa como você, então talvez seja hora de considerar o uso de opções para jogar o seu próximo movimento. Este artigo irá explorar alguns fatores simples que você deve considerar se você planeja trocar opções para aproveitar os movimentos de ações. Preço da Opção Antes de se aventurar no mundo das opções de negociação, os investidores devem ter uma boa compreensão dos fatores que determinam o valor de uma opção. Estes incluem o preço atual das ações, o valor intrínseco. O tempo de expiração ou o valor de tempo. volatilidade. Taxas de juros e dividendos pagos em dinheiro. (Se você não sabe sobre estes blocos de edifício, verifique para fora nossos tutoriais das opções e dos preços das opções.) Há diversas opções que avaliam modelos que usam estes parâmetros determinar o valor de mercado justo da opção. Destes, o modelo Black-Scholes é o mais utilizado. De muitas maneiras, as opções são como qualquer outro investimento em que você precisa entender o que determina o seu preço, a fim de usá-los para tirar proveito de move o mercado. Principais Drivers de um Preço de Opções Permite começar com os principais drivers do preço de uma opção: preço da ação atual, valor intrínseco, tempo de expiração ou valor de tempo e volatilidade. O preço atual das ações é bastante óbvio. O movimento do preço do estoque para cima ou para baixo tem um efeito direto - embora não igual - sobre o preço da opção. Como o preço de uma ação sobe, mais provável o preço de uma opção de compra vai subir eo preço de uma opção de venda vai cair. Se o preço da ação cair, então o inverso provavelmente acontecerá com o preço das chamadas e puts. Valor intrínseco O valor intrínseco é o valor que qualquer opção dada teria se tivesse sido exercida hoje. (Para leitura relacionada, veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes). Basicamente, o valor intrínseco é o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro. É a parte de um preço de opções que não é perdida devido à passagem do tempo. As seguintes equações podem ser utilizadas para calcular o valor intrínseco de uma opção de compra ou de venda: Opção de Compra Valor Intrínseco Acções Subjacentes Preço Actual Preço de Venda Preço de Acção Preço de Acção Preço de Venda Preço Corrente O valor intrínseco de uma opção reflecte o valor financeiro efectivo Vantagem que resultaria do exercício imediato dessa opção. Basicamente, é um valor mínimo de opções. As opções negociadas com o dinheiro ou fora do dinheiro não têm valor intrínseco. Por exemplo, vamos dizer General Electric (GE) estoque está vendendo em 34,80. A opção de compra da GE 30 teria um valor intrínseco de 4,80 (34,80 30 4,80), porque o detentor da opção pode exercer sua opção de comprar ações da GE em 30 e depois virar e vendê-las automaticamente no mercado por 34,80 - um lucro de 4,80. Em um exemplo diferente, a opção de chamada GE 35 teria um valor intrínseco de zero (34,80 35 -0,20) porque o valor intrínseco não pode ser negativo. Também é importante notar que o valor intrínseco também funciona da mesma maneira para uma opção de venda. Por exemplo, uma opção de venda da GE 30 teria um valor intrínseco de zero (30 34.80 -4.80) porque o valor intrínseco não pode ser negativo. Por outro lado, uma opção de venda da GE 35 teria um valor intrínseco de 0,20 (35 34,80 0,20). Valor de Tempo O valor de tempo de opções é o valor pelo qual o preço de qualquer opção excede o valor intrínseco. Ele está diretamente relacionado ao tempo que uma opção tem até expirar, bem como à volatilidade do estoque. A fórmula para calcular o valor de tempo de uma opção é: Valor de Tempo Valor de Opção Valor Intrínseco Quanto mais tempo uma opção tem até expirar, maior a chance de que acabará no dinheiro. O componente de tempo de uma opção decai exponencialmente. A derivação real do valor de tempo de uma opção é uma equação bastante complexa. Como regra geral, uma opção perderá um terço de seu valor durante a primeira metade de sua vida e dois terços durante a segunda metade de sua vida. Este é um conceito importante para os investidores de títulos, porque quanto mais próximo você chegar à expiração, mais um movimento na segurança subjacente é necessário para impactar o preço da opção. Valor de tempo é muitas vezes referido como valor extrínseco. O valor de tempo é basicamente o prêmio de risco que o vendedor de opção exige para fornecer ao comprador da opção o direito de comprar / vender o estoque até a data em que a opção expira. (Para saber mais, leia A Importância do Valor de Tempo. É como um prémio de seguro da opção quanto maior o risco, maior o custo para comprar a opção. Olhando novamente para o exemplo acima, se a GE estiver negociando em 34,80 ea opção de compra de um mês para expiração da GE 30 está negociando em 5, o valor de tempo da opção é 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Enquanto isso, com a negociação da GE em 34,80, uma opção de compra da GE 30 em 6,85 com nove meses até a expiração tem um valor de tempo de 2,05. (6,85 - 4,80 2,05). Observe que o valor intrínseco é o mesmo e toda a diferença no preço da mesma opção de preço de exercício é o valor de tempo. Um valor de tempo de opções também é altamente dependente da volatilidade em que o mercado espera que o estoque será exibido até a expiração. Para ações onde o mercado não espera que o estoque se mova muito, o valor de tempo de opções será relativamente baixo. O oposto é verdadeiro para ações mais voláteis ou aqueles com um beta elevado. Devido principalmente à incerteza do preço das ações antes da expiração da opção. Na tabela abaixo, você pode ver o exemplo GE que já foi discutido. Ele mostra o preço de negociação da GE, vários preços de exercício e os valores intrínsecos e de tempo para as opções de compra e venda. A General Electric é considerada um estoque com baixa volatilidade com um beta de 0,49 para este exemplo. A Amazon Inc. (AMZN) é um estoque muito mais volátil com um beta de 3,47 (veja a Figura 2). Compare a opção de compra GE 35 com nove meses até a expiração com a opção de compra AMZN 40 com nove meses até a expiração. GE tem apenas 0,20 para mover-se antes de ele está no dinheiro, enquanto AMZN tem 1,30 para mover-se antes que ele está no dinheiro. O valor temporal dessas opções é de 3,70 para a GE e de 7,50 para a AMZN, indicando um prêmio significativo na opção AMZN devido à natureza volátil da ação AMZN. Isso faz - um vendedor de opção da GE não vai esperar para obter um prêmio substancial, porque os compradores não esperam que o preço do estoque para mover significativamente. Por outro lado, o vendedor de uma opção da AMZN pode esperar receber um prêmio maior devido à natureza volátil da ação AMZN. Basicamente, quando o mercado acredita que um estoque será muito volátil, o valor de tempo da opção sobe. Por outro lado, quando o mercado acredita que uma ação será menos volátil, o valor de tempo da opção cai. É esta expectativa pelo mercado de uma volatilidade das existências futuras que é fundamental para o preço das opções. (Continue lendo sobre este assunto em The ABCs of Option Volatility.) O efeito da volatilidade é principalmente subjetivo e é difícil de quantificar. Felizmente, existem várias calculadoras que podem ser usadas para ajudar a estimar a volatilidade. Para torná-lo ainda mais interessante, existem também vários tipos de volatilidade - com o histórico implícito e o mais notado. Quando os investidores olham para a volatilidade no passado, ela é chamada volatilidade histórica ou volatilidade estatística. Volatilidade histórica ajuda a determinar a possível magnitude dos movimentos futuros do estoque subjacente. Estatisticamente, dois terços de todas as ocorrências de um preço das ações acontecerão dentro de mais ou menos um desvio padrão do movimento de ações ao longo de um período de tempo definido. Volatilidade histórica olha para trás no tempo para mostrar como volátil o mercado foi. Isso ajuda os investidores opções para determinar qual o preço de exercício é mais adequado para escolher a estratégia específica que eles têm em mente. (Para ler mais sobre a volatilidade, consulte Usando a volatilidade histórica para medir o risco futuro e os usos e limites da volatilidade.) A volatilidade implícita é o que está implícito nos preços de mercado atuais e é usado com os modelos teóricos. Ele ajuda a definir o preço atual de uma opção existente e auxilia os jogadores de opção para avaliar o potencial de um comércio de opção. A volatilidade implícita mede qual opção os traders esperam que a volatilidade futura seja. Como tal, a volatilidade implícita é um indicador do sentimento atual do mercado. Este sentimento será refletido no preço das opções que ajudam os operadores das opções a avaliar a volatilidade futura da opção eo estoque com base nos preços das opções atuais. O Bottom Line Um investidor de ações que está interessado em usar opções para capturar um movimento potencial em um estoque deve entender como as opções são preços. Além do preço subjacente do estoque, as principais determinantes do preço de uma opção são o seu valor intrínseco - o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está dentro do dinheiro - e seu valor de tempo. O valor de tempo está relacionado ao tempo que uma opção tem até expirar e à volatilidade das opções. A volatilidade é de particular interesse para um operador que deseja usar opções para obter uma vantagem adicional. A volatilidade histórica fornece ao investidor uma perspectiva relativa de como a volatilidade afeta os preços das opções, enquanto o preço das opções atuais fornece a volatilidade implícita que o mercado espera atualmente no futuro. Conhecer a volatilidade atual e esperada que está no preço de uma opção é essencial para qualquer investidor que quer tirar proveito do movimento de um preço das ações. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, denominados papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Options Premium O preço pago para adquirir a opção. Também conhecido simplesmente como preço de opção. Não confundir com o preço de exercício. O preço de mercado, a volatilidade eo tempo restante são as forças primárias que determinam o prêmio. Existem dois componentes para as opções premium e são valor intrínseco e valor de tempo. Valor Intrínseco O valor intrínseco é determinado pela diferença entre o preço de negociação corrente eo preço de exercício. Somente opções de dinheiro têm valor intrínseco. O valor intrínseco pode ser calculado para opções no dinheiro, tomando a diferença entre o preço de exercício eo preço de negociação atual. Opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco. Valor de Tempo Um valor de tempo de opções depende do tempo restante para exercer a opção, da liquidez da opção, bem como da volatilidade do preço de mercado dos títulos subjacentes. O valor de tempo de uma opção diminui à medida que sua data de vencimento se aproxima e se torna inútil após essa data. Esse fenômeno é conhecido como decadência temporal. Como tal, as opções também estão desperdiçando ativos. Para opções de dinheiro. O valor de tempo pode ser calculado subtraindo o valor intrínseco do preço da opção. O valor de tempo diminui à medida que a opção vai mais fundo no dinheiro. Para opções fora-de-o-dinheiro. Uma vez que não há valor intrínseco zero, preço de opção de valor de tempo. Tipicamente, maior volatilidade dá origem a maior valor de tempo. Em geral, o valor do tempo aumenta à medida que aumenta a incerteza do valor das opções na expiração. Efeito dos Dividendos sobre o Valor de Tempo O valor de tempo das opções de compra em ações de dividendos elevados em dinheiro pode ser descontado, enquanto o valor de tempo das opções de venda pode ficar inflacionado. Para mais detalhes sobre o efeito dos dividendos sobre o preço das opções, leia este artigo. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, suas primeiras 100 operações serão comissão livre (Certifique-se de clicar através do link abaixo e citar o código promocional 60FREE durante a inscrição) Opção Premium Calculator Verifique aqui para NSE Stock / Index Volatilidade Rates (look Para determinação do preço das opções, vários fatores têm um impacto significativo nos prêmios de opções, que são o Preço Spot dos ativos subjacentes. O preço de exercício da opção O preço de exercício da opção Volatilidade nos mercados subjacentes. Tempo restante até a expiração Taxa de juros livre de risco Dividendo (somente para opção sobre capital próprio) O Preço de uma Opção são Opção Os gregos não são fáceis de calcular manualmente. A fórmula é complicada e para as opções de estilo europeu (isto é, opções que podem ser exercidas apenas na data de expiração), a fórmula 8217 é dada pela fórmula de Black e Scholes. Você também pode visualizar esta Calculadora de Opções clicando no botão Visualizar abaixo. Esta Calculadora de Opções é livre, elegante e fácil de usar. Email Newsletter Inscreva-se para receber atualizações por e-mail sobre as últimas estratégias de negociação. Análise amp atualizações do mercado financeiro Nós respeitamos sua privacidade Exigência do governo dos EUA exigida Regra CTFC 4.41 Negociação de futuros contém risco substancial e não é adequado para todos os investidores. Um investidor poderia potencialmente perder todo ou mais do que o investimento inicial. Capital de risco é dinheiro que pode ser perdido sem comprometer a segurança financeira ou estilo de vida. Considere apenas o capital de risco que deve ser usado para negociação e apenas aqueles com capital de risco suficiente deve considerar a negociação. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. REGRA 4.41 DO CTFC OS RESULTADOS HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS DO DESEMPENHO TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESCONHECIDO UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, SENDO QUE OS COMÉRCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER OUTROS COMPENSADOS PELO IMPACTO, SE HOUVER, DE CERTOS FACTORES DE MERCADO, TAL COMO A LIQUIDEZ. OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE SÃO PROJETADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO SENDO QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU É POSSÍVEL CONSEGUIR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS MOSTRADOS. Todos os comércios, padrões, gráficos, sistemas, etc discutidos neste site ou publicidade são apenas para fins ilustrativos e não interpretado como recomendações específicas de consultoria. Todas as idéias e materiais aqui apresentados são apenas para fins informativos e educacionais. 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